EURUSD: Рынок всегда идет в разрез ожиданиям. Ключевое решение ЕЦБ по процентным ставкам будет полно сюрпризов

EURUSD: Рынок всегда идет в разрез ожиданиям. Ключевое решение ЕЦБ по процентным ставкам будет полно сюрпризов  12.09.2019

Сегодня европейский центральный банк примет решение по денежно-кредитной политике. И хотя многие ожидают, что регулятор оставит процентные ставки без изменений, существует довольно высокая вероятность более мягкого подхода в будущем.

В случае если Европейский центральный банк понизит ключевую процентную ставку, серьезного давления на рисковые активы сформировано не будет, так как рынок уже частично учитывает понижение ставки на 10 пунктов. Другое дело, если регулятор объявит о возобновлении программы покупки активов QE. Это более серьезно ослабит позиции евро, так как будет указывать на довольно длительный мягкий подход ЕЦБ к монетарной политике. Ожидается возврат к программе ежемесячных покупок активов на сумму от 20 млрд евро до 30 млрд евро.

Еще один вариант, который предполагается, – это введения системы дифференциации, которая смягчит влияние снижения и так уже отрицательной депозитной ставки на прибыльность коммерческих банков. В любом случае решение ЕЦБ может серьезно затронуть позиции европейской валюты, в особенности против американского доллара и японской йены.

Также принять такое решение президент ЕЦБ Марио Драги может и для того, чтобы оставить своему приёмнику Кристин Лагард возможность действовать с «чистого листа» и зарекомендовать себя с положительной стороны в условиях замедляющейся мировой экономики.

Вчерашние данные по росту индекса цен производителей в США помогли доллару укрепить свои позиции против ряда мировых валют. Согласно отчету Министерства труда США, цены производителей в августе этого года выросли на 0,1%, что указывает на вероятность возврата инфляционного давления в экономике. Экономисты рассчитывали, что инфляция останется без изменений по сравнению с июлем. Федеральная резервная система уже неоднократно заявляла о том, что понижение процентной ставки, которого так ожидают многие трейдеры на следующей неделе, будет зависеть от инфляционных показателей. Фьючерсы на ставки по федеральным фондам сейчас оценивают вероятность сохранения процентной ставки неизменной в 11%, с вероятностью их снижения на четверть процентного пункта – 89%.

Однако сегодня выходит отчет по индексу потребительских цен США, который может существенно изменить ожидания инвесторов, в случае если данные окажутся выше прогнозов экономистов.

Отчет о том, что компании в оптовой торговле США в июле наращивали товарно-материальные запасы остался без внимания рынком. Согласно данным Министерства торговли США, товарно-материальные запасы в оптовой торговле США в июле выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что полностью совпало с прогнозами экономистов. По сравнению с аналогичным периодом 2018 года запасы выросли на 0,3%.

Вчерашние заявления американского президента в очередной раз были направлены в адрес ФРС.

Похоже, Дональду Трампу всерьез не нравится ситуация с тем, что многие страны понижают процентные ставки, тогда как американский центральный банк действует более сдержанно. Вчера Трамп заявил, что ФРС должна опустить процентные ставки до нулевого уровня или еще ниже, а США всегда должны платить самые низкие ставки. Также американский лидер ожидает, что США начнут рефинансировать долг. По его мнению, США упускают шанс, который дается раз в жизни, из-за безграмотных руководителей ФРС.

Что касается технической картины EURUSD, то прогнозировать что-то в условиях таких важных экономических событий крайне сложно. В случае резкого падения евро на помощь покупателям рисковых активов обязательно придут минимумы месяца в районе 1.0950 и 1.0925. При их прорыве можно смело говорить о возобновлении медвежьего тренда.

Однако давление на евро, даже в случае понижения ЕЦБ процентных ставок, может быть краткосрочным, так как трейдеры переключатся уже на заседание ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Если спрос на рисковые активы усилится, а, как правило, рынок идет всегда в разрез с общими ожиданиями, то крупные уровни сопротивлений будут просматриваться в районе 1.1080 и 1.1120.

GBPUSD

Британский фунт остается торговаться в узком боковом канале, и даже новости о том, что Шотландский суд признал решение премьер-министра Великобритании о приостановке работы парламента незаконным, не привели к возобновлению спроса. Весь акцент сосредоточен на отчете по инфляции в США, так как лишь более слабые показатели могут привести к повторной волне роста в GBPUSD с очередной попыткой прорыва сопротивления 1.2380. При сценарии пробоя минимума 1.2310, торговый инструмент наверняка вернется к нижней границе бокового канала 1.2235.

Что касается ситуации с решением суда Шотландии, то дело будет направлено на рассмотрение в Верховный суд Великобритании, которое пройдет в следующий вторник.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

два × пять =